అధిక రాబడుల కోసం ఈ సీఈఓ ఫాలో అయిన స్ట్రాటెజీ ఏంటో తెలుసా?.. మనం కూాడా ట్రై చేయొచ్చా..?

మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ప్రైవేట్ వెల్త్ మేనేజింగ్ డైరెక్టర్, సీఈఓ ఆశిష్ శంకర్ గత 25 ఏళ్లుగా అనుసరించిన పెట్టుబడి వ్యూహం గురించి తెలుసుకుందాం. ఆయన గత 25 ఏళ్లలో సరళమైన పెట్టుబడుల కేటాయింపు వ్యూహాన్ని అనుసరించారు. ఆసక్తికరమైన విషయం ఏమిటంటే ఆయన ఏనాడు కూడా స్థిరాదాయం అందించే వాటిపై పెట్టుబడులు పెట్టలేదు.

ఈక్విటీలపైననే నమ్మకం

మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ప్రైవేట్ వెల్త్ మేనేజింగ్ డైరెక్టర్, సీఈఓ ఆశిష్ శంకర్ కు ఈక్విటీల మీద గట్టి నమ్మకం ఉంది. ఆయన తన ఆదాయంలో అధిక భాగం ఈక్విటీల లోనే పెట్టారు. స్థిరమైన ఆదాయం అందించే పెట్టుబడి సాధనాలపై ఆసక్తి చూపలేదు.

ఎన్నడూ సిప్ చేయలేదు

మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ప్రైవేట్ వెల్త్ సంస్థ రూ.1.3 ట్రిలియన్ల అడ్వయిజరీ ఆస్తులను పర్యవేక్షిస్తుంది. ఈ సంస్థకు ఆశిష్ శంకర్ సీఈఓగా ఉన్నారు. ఆయన తన జీవితంలో ఎప్పుడూ సిప్ చేయలేదని చెప్పారు. తన పెట్టుబడి వ్యూహాలను ఆయన ఇలా వివరించారు. ‘‘నేను కేవలం 6 నుంచి 8 నెలల కాలానికి ఇంటి ఖర్చులకు అవసరమైన డబ్బును నా పొదుపు ఖాతాలో ఉంచుతాను. మిగతా మొత్తాన్ని ఏకమొత్తంలో ఈక్విటీలలో ఇన్వెస్ట్ చేస్తాను’’ అని వివరించారు. గురు పోర్ట్ఫోలియోలో భాగంగా శంకర్ మింట్ తో మాట్లాడారు. ఇందులో ఆర్థిక సేవల పరిశ్రమలోని సీనియర్ స్థాయి ఉద్యోగులు తమ డబ్బును ఎలా నిర్వహిస్తారో పంచుకున్నారు.

గత ఏడాదిలో మీ పోర్ట్ ఫోలియో ఎలా మారింది?

• పెద్దగా మార్పు రాలేదు. నా పోర్ట్ ఫోలియోలో 100% ఈక్విటీల్లో ఉంది. ఇది దాదాపు గత 25 సంవత్సరాలుగా ఇలాగే ఉంది. ఇందులో ఎక్కువ భాగం (సుమారు 75%) మోతీలాల్ ఓస్వాల్ షేర్లలో ఉంది. ఇది ఎంప్లాయీ స్టాక్ ఓనర్ షిప్ ప్లాన్స్ (Esops) ద్వారా నాకు లభించింది. మిగిలినవి వ్యక్తిగత స్టాక్స్, మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్ (AIF) మధ్య విభజించబడతాయి.
• ఐసీఐసీఐ బ్యాంక్, భారతీ ఎయిర్టెల్, ఏషియన్ పెయింట్స్ తో సహా 90వ దశకం చివర్లో నేను కొనుగోలు చేసిన కొన్ని స్టాక్స్ ఇప్పటికీ నా వద్ద ఉన్నాయి. ఫ్లెక్సీక్యాప్, మిడ్ క్యాప్ విభాగంలో వివిధ మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల్లో ఇన్వెస్ట్ చేశాను. మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ఏఎంసీ నిర్వహించే పథకాలతో పాటు, ఓల్డ్ బ్రిడ్జ్, హీలియోస్, వైట్ ఓక్ వంటి ఇతర ఫండ్ హౌస్ ల పథకాలు కూడా నాకు ఉన్నాయి.
• గత సంవత్సరం నేను కేటగిరీ 3 ఎఐఎఫ్, ఎంఓ వెల్త్ డెల్ఫీ ఈక్విటీ ఫండ్ ను నా పోర్ట్ఫోలియోలో చేర్చాను. ఇది మా సంస్థ ద్వారా ప్రారంభించబడింది. ఇది ఒక ఫీడర్ ఫండ్. ఇది బొటిక్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెడుతుంది. ఇది నా పోర్ట్ఫోలియోలో సుమారు 4% ఉంటుంది.

మార్కెట్ అస్థిరతను మీరు ఎలా నిర్వహిస్తారు?

గత 25 ఏళ్లుగా ఈక్విటీలు నాకు బాగా పనిచేశాయి. ఇది అందరికీ సరిపోయే టెంప్లేట్ కాదు. ప్రతి ఒక్కరూ వారి దృక్పథం, స్వభావం, అస్థిరతను తట్టుకునే సామర్థ్యం, ఆదాయ వనరుల్లో భిన్నంగా ఉంటారు. నా పోర్ట్ఫోలియో కనీసం నాలుగుసార్లు 30-50% పడిపోవడం నేను చూశాను. ఒకసారి అలవాటు పడితే అస్థిరతను సులభంగా ఎదుర్కొంటారు. మీ పోర్ట్ఫోలియోలో మంచి కంపెనీలు లేదా ఫండ్స్ ఉంటే, దీర్ఘకాలంలో, ఈక్విటీల ద్వారా లాభాలు ఎక్కువగా ఉంటాయని నేను బలంగా నమ్ముతున్నాను. స్వల్పకాలంలో మార్కెట్ ఒడిదుడుకులకు సిద్ధంగా ఉండాలి.

మీ పోర్ట్ ఫోలియో రాబడులు ఎలా ఉన్నాయి?

నా పోర్ట్ఫోలియో గత ఐదేళ్లలో 46%, గత మూడేళ్లలో 56%, గత ఏడాదిలో 41% XIRRను సృష్టించింది. 2024 నుంచి ఎంఓఎఫ్ఎస్ఎల్ మంచి పనితీరు కనబరిచింది. ఎసోప్స్ ద్వారా నాకు లభించిన మోతీలాల్ ఓస్వాల్ షేర్లు పూర్తిగా ఉన్నాయి.

మీకు ఏదైనా అంతర్జాతీయ కేటాయింపులు ఉన్నాయా?

ప్రస్తుతం నా ఈక్విటీ హోల్డింగ్స్ లో 100 శాతం భారత్ లోనే ఉన్నాయి. భారతదేశం చాలా వృద్ధి అవకాశాలను అందిస్తూనే ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. గ్లోబల్ ఎకనమిక్స్, ఇతర మార్కెట్లలో ఏం జరుగుతుందో నాకు తెలుసు. ఏదేమైనా, భారతదేశంలో ఉండటం వల్ల నా చుట్టూ ఏమి జరుగుతుందో బాగా అర్థం చేసుకునే సామర్థ్యాన్ని ఇస్తుంది. నేను అంతర్జాతీయ ఎక్స్పోజర్ కలిగి ఉండటానికి వెనుకాడను. మేము మా క్లయింట్లలో చాలా మందికి దీనిని సిఫార్సు చేస్తాము. వారిలో చాలా మంది అలా చేస్తారు.

మీరు ఏవైనా తప్పులు చేశారా?

నేను నా పోర్ట్ఫోలియోను ఏడాది లేదా ఆరు నెలల కోణంలో చూడను. నేను గత 25 సంవత్సరాలుగా ఈక్విటీ ఇన్వెస్టర్ గా ఉన్నాను. ఇది మంచి రాబడిని ఇచ్చింది. నేను రిటైర్ కావాలనుకుంటే తగినంత పెద్ద నిధిని కూడా సాధించాను. నేను త్వరలో పదవీ విరమణ చేసే ఆలోచన లేనప్పటికీ, నా అవసరాలను చూసుకుంటూ, నా పెట్టుబడులలో నేను మరింత దూకుడుగా ఉండగలను.

పశ్చాత్తాపాలు కూడా ఉన్నాయి

నా ఈక్విటీ స్ట్రాటెజీలో చాలా పశ్చాత్తాపాలు కూడా ఉన్నాయి. కొనాలనుకుని, చివరి నిమిషంలో కొనుగోలు చేయకుండా ఆగిపోయిన కొన్ని స్టాక్స్ మంచి పనితీరును కనబరిచాయి. ఇది ప్రతి ఇన్వెస్టర్ కు అనుభవమే. నేను పెట్టుబడి పెట్టిన విషయాల గురించి నాకు పశ్చాత్తాపం లేదు. ప్రస్తుతానికి, నేను నా పెట్టుబడులతో చాలా సంతోషంగా ఉన్నాను.

మీ పిల్లలకు ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్ గురించి ఏమిటి?

నాకు 17 సంవత్సరాల కుమారుడు ఉన్నాడు. అతని ఆర్థిక ప్రణాళిక నేరుగా నా పోర్ట్ఫోలియోతో ముడిపడి ఉంది. నా కార్పస్ పెరుగుతుంటే, విదేశీ కళాశాల విద్య వంటి విషయాలు ఆటోమేటిక్ గా క్రమబద్ధీకరించబడాలి. సాధారణంగా, ప్రజలు భవిష్యత్తులో తమకు అవసరమైన మొత్తాన్ని అంచనా వేస్తారు. ఆ లక్ష్యాన్ని చేరుకోవడానికి సిప్ చేస్తారు. ఈ సందర్భంలో, కళాశాల అనేది అంత సమీప కాలం లేని ఖర్చు, మరియు నా ఈక్విటీ-హెవీ పోర్ట్ఫోలియో దీనికి సరిపోతుంది. ఎందుకంటే ఇది దీర్ఘకాలిక లక్ష్యం. ఈ లక్ష్యం కోసం నాకు ప్రత్యేక ఖాతా లేదు, కానీ నేను రెండు ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టాను. వాటిని అతని కళాశాల ఫండ్స్ గా మార్క్ చేశాను. నా పాయింట్ ఏమిటంటే, జీవితంలో అన్ని లక్ష్యాలను చెల్లించగల మదర్ కార్పస్ ఉంటే, పెద్దగా ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు.

మీరు సిప్ లు చేస్తారా?

నా జీవితంలో ఎప్పుడూ సిప్ చేయలేదు. ఎస్ఐపిలు పెట్టుబడికి క్రమశిక్షణ తెస్తాయి. కానీ క్రమశిక్షణ సమస్య నాకు లేదు. నేను ఎల్లప్పుడూ 6-8 నెలల ఖర్చులను నా పొదుపు ఖాతాలో ఉంచుతాను. అంతకు మించి ఏదైనా నేరుగా ఏకమొత్తంలో ఈక్విటీల్లోకి వెళ్తుంది. నాకు రుణాలు ఉన్నప్పుడు మాత్రమే మినహాయింపు. అవి నాకు అస్సలు నచ్చవు. నిజానికి నేను అద్దె అపార్ట్ మెంట్ లో ఉంటున్నానని, ఫ్లాట్ కొనలేదని గతంలో ఒకసారి చెప్పాను. నాకు ఏదైనా బోనస్ లేదా జీతం వచ్చినప్పుడల్లా, నేను మొదట రుణాలను వదిలించుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తాను. ప్రస్తుతం, నాకు ఎటువంటి రుణాలు పెండింగ్ లో లేనందున, నేను మిగులును ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెడుతున్నాను. ఎక్కువగా మ్యూచువల్ ఫండ్ల ద్వారా.

మరి ఇన్సూరెన్స్ సంగతేంటి?

నాకు హెల్త్, లైఫ్ కవర్ రెండూ ఉన్నాయి. నా కుటుంబానికి మొత్తం రూ.20 లక్షల ఆరోగ్య బీమా ఉంది. నాకు రూ.5 కోట్ల జీవిత బీమా కూడా ఉంది. కొన్నేళ్లుగా నా పోర్ట్ఫోలియో పరిమాణం పెరగడంతో లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కాస్త తగ్గింది.

రిటైర్మెంట్ సంగతేంటి?

పదవీ విరమణ చేసినప్పుడు వారి వార్షిక ఖర్చులకు కనీసం 25 రెట్లు ఉండాలని నేను భావిస్తున్నాను. నేను ఆ సంఖ్యను సాధించాను. కానీ త్వరలో పదవీ విరమణ చేయాలని అనుకోను. రిటైర్మెంట్ అనేది పాత కాన్సెప్ట్. ఇంతకుముందు చాలా మంది ఫ్యాక్టరీలకు వెళ్లి ఒక నిర్దిష్ట వయస్సు తర్వాత శారీరకంగా అలసిపోయేవారు. కానీ నేటి కాలంలో మనలో చాలా మంది మెదడుతోనే పనిచేస్తున్నారు. శారీరకంగా, మానసికంగా దృఢంగా ఉంటే ఎక్కువ సేపు, ఎక్కువ కాలం పనిచేయగలం. ఈ ఏడాది చివర్లో బెర్క్ షైర్ హాత్వే సీఈఓ పదవి నుంచి వైదొలుగుతున్నట్లు వారెన్ బఫెట్ ఇటీవల ప్రకటించారు. ఆయన వయసు 94 ఏళ్లు. అతను కేవలం 34 సంవత్సరాల వయస్సులో బెర్క్షైర్ను స్వాధీనం చేసుకున్నాడు. సీఈఓ పదవి నుంచి వైదొలిగిన తర్వాత కూడా ఆయన క్రమం తప్పకుండా కార్యాలయానికి వెళ్తూనే ఉంటారు.