Learn Stock Market: స్టాక్స్ లో ఇన్వెస్ట్ చేస్తున్నారా?.. ముందుగా ‘పీ/ఈ రేషియో’ అంటే ఏంటో తెలుసుకోండి!

Investment Word of the Day:ఒక ఇన్వెస్టర్ కు అత్యంత కీలకమైన విషయం ఏదైనా ఒక స్టాక్ లో ఇన్వెస్ట్ చేయాలా? వద్దా? అని నిర్ణయించుకోవడం. దీనిని నిర్ణయించడానికి, ఆ స్టాక్ ఓవర్ వాల్యుయేషన్ తో ఉందా? లేక అండర్ వాల్యూడ్ గా ఉందా? అని తెలుసుకోవడం చాలా అవసరం. స్టాక్ యొక్క విలువను అంచనా వేయడానికి సరళమైన, ఎక్కువగా ఉపయోగించే అంశం ప్రైస్ టు ఎర్నింగ్స్ రేషియో. దీనినే P/E నిష్పత్తి అంటారు.

P/E నిష్పత్తి అంటే?

పి/ఇ నిష్పత్తి, లేదా ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ నిష్పత్తిని.. కంపెనీ ప్రస్తుత షేరు ధరను ఆ కంపెనీ ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ తో పోల్చడం ద్వారా లెక్కిస్తారు. పీఈ రేషియోను వివిధ రకాలుగా నిర్ధారిస్తారు. చాలా సందర్భాలలో, 12 నెలల కాల వ్యవధిని పరిగణనలోకి తీసుకుని పీఈ రేషియోను లెక్కిస్తారు.

P/E నిష్పత్తిని ఎలా లెక్కిస్తారు?

ఒక షేరు యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరను ఆ కంపెనీ ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ తో విభజించడం ద్వారా ఆ కంపెనీ P/E నిష్పత్తిని నిర్ణయిస్తారు. ఇందులో చాలా రకాలున్నాయి. కంపెనీ ఆదాయం ఆధారంగా రెండు రకాల పి/ఇ నిష్పత్తులు ఉంటాయి.

• ఫార్వర్డ్ పి/ఇ నిష్పత్తి: ఎస్టిమేటెడ్ పి/ఇ నిష్పత్తి అని కూడా అంటారు. ఇది ఒక స్టాక్ ధరను, ఆ కంపెనీ భవిష్యత్తు ఆదాయా అంచనాతో విభజించడం ద్వారా లెక్కిస్తారు. ఈ నిష్పత్తిని ప్రధానంగా కంపెనీ భవిష్యత్తు పనితీరును అంచనా వేయడానికి ఉపయోగిస్తారు.
• ట్రెయిలింగ్ పి/ఇ నిష్పత్తి: ఈ రకమైన పి/ఇ నిష్పత్తి వివిధ కాలాల్లో కంపెనీ గత ఆదాయాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. ఇది సాధారణంగా ఒక కంపెనీ గత పనితీరు గురించి ఖచ్చితమైన అంచనాను అందించడానికి ఉపయోగిస్తారు.

కంపెనీ పనితీరును నిర్ణయించడానికి రెండు రకాల పి/ఇ నిష్పత్తులను ఉపయోగిస్తారు.

• అబ్సొల్యూట్ P/E నిష్పత్తి: ఇది P/E నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి ఒక సరళమైన మార్గం, ఇక్కడ ఒక కంపెనీ యొక్క ప్రస్తుత స్టాక్ ధరను గత ఆదాయాలు లేదా భవిష్యత్తు ఆదాయాల ద్వారా విభజిస్తారు.
• రిలేటివ్ లేదా సాపేక్ష P/E నిష్పత్తి: సాపేక్ష P/E నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి, సంపూర్ణ P/E నిష్పత్తిని బెంచ్ మార్క్ P/E నిష్పత్తి లేదా మునుపటి ధర-ఆదాయ నిష్పత్తులతో పోలుస్తారు.

మంచి P/E నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

పీఈ నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటే ఆ కంపెనీకి భవిష్యత్తులో వృద్ధి ఎక్కువగా ఉంటుందని ఇన్వెస్టర్లు ఆశించవచ్చు. పీఈ నిష్పత్తి తక్కువగా ఉంటే, తక్కువ వృద్ధి అంచనాను లేదా ఆశించిన వృద్ధి సాధించలేకపోవడాన్ని సూచిస్తుంది. ‘‘స్టాక్స్ కు సంబంధించి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి, ఇన్వెస్టర్లు సమాచారంతో కూడిన ఎంపికను చేపట్టడానికి ఈ పీఈ నిష్పత్తి గురించి తెలుసుకోవడం చాలా అవసరం" అని ముండాడా ఫిన్సర్వ్ ప్రైవేట్ లిమిటెడ్ డైరెక్టర్ భరత్ ముండాడా చెప్పారు.

పరిశ్రమ పోటీదారులతో పోలిక

"పి / ఇ నిష్పత్తి ఒక ప్రయోజనాన్ని అందిస్తుంది. ఇది ఒక స్టాక్ దాని పరిశ్రమ పోటీదారులతో పోలిస్తే లేదా చారిత్రక పనితీరు పరంగా అధిక విలువను కలిగి ఉందా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా అనే దానిపై ఒక అంచనాను ఇస్తుంది. ఉదాహరణకు, సెక్టార్ సగటును మించిన నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్న కంపెనీ స్టాక్ ఖరీదైనదిగా పరిగణించబడుతుంది. అది మార్కెట్ దిద్దుబాటుకు దారితీయవచ్చు. మరోవైపు, ఒకటి కంటే తక్కువ నిష్పత్తి ఉన్న స్టాక్ ఫండమెంటల్స్ బాగా ఉంటే కొనుగోలు చేసే అవకాశాన్ని సృష్టించవచ్చు" అని ఆయన అన్నారు.

P/E నిష్పత్తి ఎందుకు ముఖ్యమైనది?

పి /ఇ నిష్పత్తి స్టాక్ వాస్తవ విలువను తెలియజేస్తుంది. పెట్టుబడి పెట్టాలా వద్దా అని నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడుతుంది. వేర్వేరు పరిశ్రమలకు వేర్వేరు పీ/ఈ ప్రమాణాలు ఉన్నందున ఒకే రంగానికి చెందిన స్టాక్స్ క్రాస్ పోలికలో ఇది ఉపయోగపడుతుంది. ఉదాహరణకు, టెక్నాలజీ ఆధారిత రంగాలు సాధారణంగా వాటి తోటి రంగాల కంటే ఎక్కువ పి / ఇ కలిగి ఉంటాయి. ఏదేమైనా, నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు పి / ఇ నిష్పత్తితో పాటు ఆదాయ వృద్ధి, పరిశ్రమ పనితీరు, ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితులు వంటి ఇతర అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.